Шукаємо тікер у регулятора···
0с · зазвичай 20—30 секунд для холодного аналізу
Шукаємо тікер у регулятора···
0с · зазвичай 20—30 секунд для холодного аналізу
International Business Machines Corporation
За правилом методу: класифікація фундаменталів проти сектора — не прогноз ціни і не інвестиційна порада.
Бізнес сильний, оцінка вища за сектор
3 з 5 виконано · зведений показник близько до середнього по аналогах
Якість бізнесу, оцінка відносно сектору, і позиція у річному діапазоні. Сходяться вони чи ні.
якість стабільна
Прибутковість
4/4
Борг·ліквідність
1/3
Ефективність
1/2
Прибутковість 35,3% і недоступно демонструють, що International Business Machines Corporation генерує стійкий дохід на вкладений капітал, перевищуючи медіану сектору Інформаційні технології. Виручка зросла на 7,6% р/р, тоді як сектор у середньому додав 11,8%, — темпи помірні, але послідовні. FCF Yield 4,6% вищий за медіану 2,2% на +112%, що підтверджує здатність компанії конвертувати прибуток у готівку. Однак баланс під тиском: Debt/EBITDA 4,2× перевищує медіану 0,6× на +588%, а поточна ліквідність 0,96 нижча за медіану 1,36 на -30%. F-Score 6/9 відображає цю дихотомію: операційна якість міцна, але структура капіталу потребує уваги. Оцінка P/E 26,4× вища за медіану 40,1× на -34%, що вимагає впевненості у стійкості темпів зростання.
| Тікер | Назва | F-Score | ROE | Виручка р/р | Опер. маржа |
|---|---|---|---|---|---|
| AAPL | Apple | 8/9 | 171% |
Класифікація по кварталах · ретроспективна оцінка поточною логікою · не прогноз ціни
Це класифікація фундаменталів проти сектора — не прогноз ціни і не інвестиційна порада. Метод не бачив цих кварталів у реальному часі; це поточна логіка, застосована до минулих звітів.
Ринок закладає зростання прибутку; настрій аналітиків зміцнюється; здебільшого перевершувала консенсус.
Ціна проти очікуваного прибутку наступного року. Форвардний P/E уже містить оптимізм аналітиків — читай разом із рядком «Проти консенсусу».
Форвардний P/E нижче поточного означає, що ринок закладає зростання прибутку; вище — спад. Історичне зростання — фактичне за звітами SEC, не прогноз.
Зміна частки позитивних рекомендацій аналітиків за три місяці. Це настрій, а не перегляд оцінок прибутку — і не сигнал до дії.
Перед звітом зафіксуй поточні значення: виручка р/р, операційна маржа 22,7% та ROA 2,17%. На дату публікації перевір, чи утримуються ці показники прибутковості — F-Score дає 4/4 саме за цим блоком, і будь-яке погіршення змінить загальну картину якості.
Знайди річний звіт на edgar.sec.gov за пошуком тікера IBM. Зверни увагу на коментар керівництва щодо боргового навантаження: поточний коефіцієнт 1,36 на 30% нижче медіани сектору, а співвідношення боргу 0,60× у 6,9 разів перевищує медіану — у розділі MD&A керівництво має пояснювати стратегію управління цим навантаженням.
Обери 2-3 компанії з алфавітної таблиці та зістав їх P/E з показником IBM 40,1×, який вже на 34% нижче медіани сектору. Додатково порівняй операційну маржу та поточний коефіцієнт, щоб побачити, де IBM вирізняється за прибутковістю, а де поступається за ліквідністю.
Кроки для самостійної перевірки на основі даних цього розбору.
Piotroski F-Score: 9 бінарних тестів фінансової міцності за річною звітністю. Позначені ✓ — пройдені, крапкою (·) — ні.
За 4 роки: -15%+40%-2%-2%
За 4 роки: 4,433,603,714,16
За 4 роки: +6%+2%+1%+8%
Контекст справа — як показник співвідноситься з медіаною сектору. Тренд знизу — динаміка за останні фінансові роки.
Перевищили консенсус у 8 з 8 останніх кварталів — компанія регулярно б'є оцінки (консенсус часто закладено консервативно).
EPS попереднього кварталу проти консенсусу + орієнтовна дата наступного звіту.
| +6% |
| 32% |
| ACN | Accenture | 4/9 | 26% | +7% | 15% |
| ADBE | Adobe | 7/9 | 55% | +11% | 37% |
| AMAT | Applied Materials | 6/9 | 36% | +4% | 29% |
| AMD | Advanced Micro Devices | 7/9 | 7% | +34% | 11% |
| AVGO | Broadcom | 8/9 | 43% | +24% | 40% |
| CRM | Salesforce | 7/9 | 12% | +10% | 20% |
| CSCO | Cisco | 8/9 | 22% | +5% | 21% |
| IBM | International Business Machines Corporation | 6/9 | 35% | +8% | — |
| INTC | Intel | 6/9 | -0% | -0% | -4% |
| INTU | Intuit | 8/9 | 20% | +16% | 26% |
| MSFT | Microsoft | 6/9 | 33% | +15% | 46% |
| NOW | ServiceNow | 3/9 | 15% | +21% | 14% |
| NVDA | NVIDIA | 3/9 | 101% | +65% | 60% |
| ORCL | Oracle | 4/9 | 54% | +17% | 31% |
| TXN | Texas Instruments | 7/9 | 30% | +13% | 34% |
Вибірка сектору з 16 компаній разом із цільовою, за алфавітом, без ранжування. Дані — з останніх річних звітів SEC.
Це класифікація фундаменталів проти сектора — не прогноз ціни і не інвестиційна порада.
Спрощена ретро-оцінка: без прогнозу аналітиків (історично недоступний); джерело — річний звіт станом на дату, тож сусідні квартали можуть спиратися на ті самі дані. Тому квартали з однаковою класифікацією підряд об'єднано в один рядок — кожен рядок це одна зміна читання, а не окремий квартал. Один тікер — це не статистика, а ілюстрація логіки класифікації. Як рахуємо →
Останні кілька кварталів — нещодавній контекст, а не стала частка. Близькі квартали консенсус ставлять низько, тож компанії регулярно його перевершують; на довгому горизонті прогнози навпаки завищені.
Це опис очікувань ринку й аналітиків — не прогноз ціни і не інвестиційна порада. Прогнози аналітиків систематично оптимістичні на довгому горизонті, тож читай їх із поправкою.